안녕하세요 희망먹고 살아요 입니다 ^_^ 투자 정보로 희망을 먹고 사는 사람이죠 ㅎㅎ 오늘은 헬스케어/마이크로바이옴 회사이며 코스닥에 상장한 에이치이엠파마에 대해 알아보겠습니다. ! 에이치엠파마는 암웨이와 20년 독점적 파트너십을 체결했다고 하여 더욱 주목을 받고 있는데요 ~
에이치이엠파마는 마이크로바이옴 헬스케어 전문기업으로, 2024년 11월 5일 코스닥 시장 상장을 앞두고 있습니다. 회사의 주요 특징과 경쟁력은 다음과 같습니다:
회사 소개
- 2017년 지요셉 대표와 빌헬름 홀잡펠(Wilhelm H. Holzapfel) CTO가 공동 창업
- 독자적 특허기술 PMAS(Personalized Pharmaceutical Meta-Analysis Screening)를 기반으로 사업 영위
- 글로벌 암웨이와 20년 독점적 파트너십 체결
주요 사업 및 제품
- 맞춤형 헬스케어 서비스
- PMAS 기술을 활용한 개인 맞춤형 장내 마이크로바이옴 분석
- 한국암웨이와 협업한 '마이랩 서비스': 개인별 적합 프로바이오틱스 추천
- LBP(Live Biotherapeutic Products) 디스커버리 플랫폼
- 신약 후보물질 발굴 및 개발
- 주요 파이프라인:
- HEMP-002: 저위전방절제증후군(LARS) 치료제 (임상 2상 승인)
- HEMP-001: 우울증 치료제 (FDA 임상 2상 승인)
- 파이토바이옴
- 마이크로바이옴 부스터로 활용, 신규시장 진출 계획
경쟁력
- 독자적 PMAS 기술을 통한 맞춤형 헬스케어 서비스 제공
- 글로벌 기업과의 전략적 파트너십
- 미국, 일본 등 해외 시장 진출 추진
- LBP 플랫폼을 통한 신약 개발 능력
재무 현황
- 2023년 매출: 53억원
- 2024년 상반기 매출: 55억원
IPO 정보
- 공모 주식 수: 69만7000주
- 확정 공모가: 23,000원
- 총 공모금액: 약 160억원
- 예상 시가총액: 1,601억원 (확정 공모가 기준)
에이치이엠파마는 마이크로바이옴 분야에서 혁신을 선도하며 글로벌 기업으로 성장하겠다는 목표를 가지고 있습니다.
에이치이엠파마의 독자적 특허기술 PMAS / 암웨이 20년 독점적 파트너십 내용과 의미
에이치이엠파마의 핵심 기술인 PMAS(Personalized Pharmaceutical Meta-Analysis Screening)는 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다:
PMAS 기술 설명
- 개인 맞춤형 마이크로바이옴 분석 기술
- 개인의 분변 시료를 기반으로 장내 환경과 유사한 복제 마이크로바이옴을 생성
- 96 well plate 기반의 고속 스크리닝 시스템 구축
- 분석 과정
- 분변 샘플을 PMAS 배지와 혼합하여 균질화
- 시료를 동일 양으로 분주하여 마이크로바이옴 복제
- 후보 물질(프로바이오틱스, 파마바이오틱스 등)을 처리
- 혐기 환경에서 일정 시간 배양
- 배양 후 각 well의 결과를 분석
- 기술의 장점
- 개인별 마이크로바이옴 특성에 맞는 맞춤형 솔루션 제공 가능
- 다양한 프로바이오틱스 또는 파마바이오틱스(LBP) 동시 스크리닝 가능
암웨이와의 20년 독점적 파트너십
- 파트너십 내용
- 한국암웨이와 협업하여 '마이랩 서비스' 출시
- 개인별 적합 프로바이오틱스 추천 서비스 제공
- 파트너십의 의미
- 글로벌 기업과의 전략적 제휴를 통한 사업 확장
- PMAS 기술의 상용화 및 시장 진출 가속화
- 맞춤형 헬스케어 서비스 분야에서의 경쟁력 강화
- 기대 효과
- 안정적인 수익 창출 기반 마련
- 기술의 신뢰성 및 시장성 입증
- 글로벌 시장 진출을 위한 발판 마련
이러한 독자적 기술과 전략적 파트너십을 바탕으로 에이치이엠파마는 마이크로바이옴 분야에서 선도적 위치를 확보하고, 글로벌 기업으로의 성장을 추진하고 있습니다.
에이치이엠파마의 재무성과와 향후 재무추정치 (회사측 제시)
에이치이엠파마의 과거 재무성과와 향후 재무 추정에 대해 다음과 같이 정리할 수 있습니다:
과거 재무성과
- 매출액 추이
- 2021년: 19억원
- 2022년: 37억원
- 2023년: 53억원
- 2024년 상반기 실적
- 매출액: 55.2억원 (전년 동기 대비 136.4% 성장)
- 영업손실: 34.7억원
- 당기순손실: 34.2억원
향후 재무 추정
- 매출액 전망
- 2024년: 122억원
- 2025년: 268억원
- 2026년: 558억원
- 2027년: 896억원
- 영업이익 전망
- 2024년: -77억원
- 2025년: -36억원
- 2026년: 59억원
- 2027년: 206억원
- 당기순이익 전망
- 2024년: -81억원
- 2025년: -39억원
- 2026년: 57억원
- 2027년: 205억원
주요 사업별 매출 비중 전망 (2027년 기준)
- 마이랩 서비스: 44.6%
- 파이토바이옴: 45.8%
- LBP 디스커버리 플랫폼: 9.6%
수익성 지표 전망
- 매출총이익률
- 2023년: 15.0%
- 2027년: 37.0%
- 영업이익률
- 2023년: -220.2%
- 2027년: 23.0%
- 당기순이익률
- 2023년: -218.5%
- 2027년: 22.9%
에이치이엠파마는 현재 적자 구조이지만, 매출액이 꾸준히 증가하고 있으며, 2026년부터 흑자 전환을 예상하고 있습니다. 특히 마이랩 서비스와 파이토바이옴 사업이 주요 성장 동력이 될 것으로 전망됩니다.
에이치이엠파마의 미래 성장 전략과 주가 전망
에이치이엠파마의 미래 성장 전략과 주가 전망에 대해 다음과 같이 정리할 수 있습니다:
미래 성장 전략
- R&D 투자 확대
- 공모 자금을 우선적으로 연구개발(R&D)에 투자할 계획
- LBP 디스커버리 플랫폼 확장 및 맞춤형 헬스케어 솔루션 개발에 주력
- 신사업 확대
- 공모 자금을 신사업 확대를 위한 운영 자금으로 활용
- 마이크로바이옴 치료제 시장 진출 강화
- 글로벌 시장 진출
- 국제적 규제 요건을 충족하는 연구개발 및 제품 인증 절차 진행
- 글로벌 파트너십 확대를 통한 사업 영역 확장
- 기술력 강화
- 첨단 바이오 기술과 인공지능(AI) 기술을 활용한 신약 개발
- 차별화된 헬스케어 서비스 제공
- CDMO 사업 확장
- 세종에 CDMO 전용 공장 설립 계획 (2026년 설립, 2028년 가동 예정)
- 프로바이오틱스 제품 생산에서 시작하여 점진적으로 CDMO 비중 확대
성장 가능성
- 헬스케어 시장 트렌드 부합
- 맞춤형 헬스케어와 정밀 의료는 헬스케어 시장의 중요한 트렌드
- 고령화 사회와 만성질환 증가로 예방의학과 맞춤형 치료 수요 증가
- 마이크로바이옴 치료제 시장 확대
- 장 건강, 면역 강화, 대사질환 등 다양한 분야에서 응용 가능성
- LBP 기반 치료제 연구를 통한 시장 선점 가능성
- 안정적인 수익 기반
- 암웨이와의 전략적 파트너십을 통한 '마이랩' 서비스로 안정적 수익 창출
- CDMO 사업을 통한 추가 수익원 확보
주가 전망
에이치이엠파마의 주가 전망은 다음과 같은 요인들을 고려해볼 수 있습니다:
- 높은 성장성
- 최근 3년간 연평균 성장률(CAGR) 101% 기록
- 2024년 상반기 매출 55억원으로 전년 동기 대비 136.4% 성장
- 기술력과 시장 잠재력
- PMAS 기술을 통한 차별화된 경쟁력 보유
- 마이크로바이옴 시장의 높은 성장 잠재력
- 재무 전망
- 2026년부터 흑자 전환 예상
- 2027년 매출액 896억원, 영업이익 206억원 전망
- 리스크 요인
- 현재 적자 구조로 인한 단기적 불확실성
- 바이오 산업의 특성상 R&D 성과에 따른 변동성
종합적으로, 에이치이엠파마는 높은 성장 잠재력과 기술력을 바탕으로 중장기적으로 긍정적인 주가 흐름이 기대됩니다. 다만, 단기적으로는 적자 구조와 R&D 불확실성으로 인한 변동성이 있을 수 있어 주의가 필요하네요.
신규 상장주에 대한 추천이 아니며 근래에는 변동성이 매우 높은 시장이므로 주의가 필요할 것 같습니다 ! 그럼 모두 개인의 합리적인 판단에 따라 성공적인 투자 되시기 바랍니다 :)
감사합니다 !
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